一、產業規模突破兆，從技術競賽轉向價值交付 2026年時, 中國人工智慧核心產業規模突破了兆元大關, 同比增長幅度超過30% , 企業數量超過了6200家, 佔全球總量約16%。全國已發佈大模型1509個, 佔全球約40% , 在數量方面居於首位。更為重要的是, 中美頂級模型的技術差距已從2023年的兩位數縮小至不足2% , 中國AI從“跟跑”邁入“並跑”階段。 但數量並非等同於質量, 也並非等同於商業化成果。Gartner作出預測, 在2026年的時候, 全球AI的總支出大概是2.59兆美元, 當中模型層的收入僅僅佔據1.26%, 然而基礎設施、服務以及軟體這三者加起來合計超過95%。這表明真正的產業價值並非在模型自身, 而是在於能不能借助雲平台、行業解決方案以及軟體服務達成商業化落地。 在政策層面, ‘人工智慧 +’行動從倡議邁向執行階段, 中央首次提出‘新興支柱產業’的定位, 這為產業發展提供了清晰明了的制度底座。

AnthropicCEODario Amodeicould receive super-voting shares ahead of the AI company's potential IPO, giving him and other co-founders greater control even as their ownership stakes remain relatively small. Anthropic首席執行長Dario Amodei可能在該公司潛在IPO之前獲得超級投票權股份，使他和其他聯合創始人即使持股比例相對較小，也能保持更大的控制權。 Anthropic Reportedly Eyes Super-Voting Shares Ahead of IPO 據報導，Anthropic計劃在IPO前引入超級投票權股份

上游看價格、中游鎖收益、下游穩成本——當算力有了期貨，整個AI產業的遊戲規則都將被重寫 2026年5月12日，CME宣佈推出全球首個算力期貨合約。一周之內，ICE宣佈入局。目前，CME和ICE的現金結算算力期貨仍在等待美國商品期貨交易委員會審查，預計於2026年底推出。與此同時，受CFTC監管的預測市場平台Kalshi已上線B200、H200及A100晶片的算力定價曲線，其中B200報價為5.41美元。 當算力期貨正式上線，它將如何改變整個AI產業鏈的格局？答案藏在三個環節裡——上游晶片廠、中游雲服務商、下游AI應用企業。每個環節都將被深刻重塑。 一、上游晶片廠：從“賭產能”到“看價格”

AI DAILY INSIGHTS · 2026-08-19 · 星期三 AI DAILY INSIGHTS · 2026-08-20 · 星期四 01 OpenAI 放慢模型訓練，奧爾特曼稱內部模型出現不同程度失準 02 Anthropic 擬為創始人設超級投票權股，為九月可能的 IPO 鋪路

在AI算力爆發、高速網路迭代的浪潮下，CPO（共封裝光學）技術憑藉低功耗、高頻寬、高密度的核心優勢，成為取代傳統光模組、突破算力網路傳輸瓶頸的終極方案，也是先進封裝與光通訊融合的核心賽道。在全球CPO上游核心晶片與器件領域，Coherent（高意）與Lumentum（魯門特姆）是公認的行業雙寡頭，佔據全球高端CPO光源、光引擎、高速收發晶片的核心市場份額。兩家企業技術路線各有側重、產品佈局互補、客戶資源壟斷頭部算力廠商，共同主導全球CPO產業上游供應鏈。本文將從核心產品、技術優勢、客戶體系、競爭格局及未來前景五大維度，深度拆解兩大CPO龍頭的核心競爭力。 一、行業格局：雙寡頭壟斷CPO上游核心賽道 CPO技術的核心突破，在於將光學器件與交換晶片共封裝，大幅縮短光電互連距離，解決1.6T/3.2T超高速傳輸下的訊號損耗、功耗過高難題。而雷射器、高速光晶片、外接光源（ELS）、光學交換晶片（OCS）作為CPO的核心剛需器件，技術壁壘極高，國內廠商尚未實現高端量產突破，全球市場高度集中。 Coherent與Lumentum憑藉數十年的磷化銦（InP）晶圓工藝、高速光電晶片設計、規模化量產能力，形成雙寡頭壟斷格局。不同於普通光模組廠商，兩家企業掌握CPO最上游的晶片級核心技術，是輝達、Google、微軟、博通等全球頂級算力與裝置廠商的核心戰略合作夥伴，也是全球CPO產業化落地的核心支撐力量。二者並非惡性競爭，而是技術互補、場景分層，共同構築起CPO產業的技術護城河。

我在2020年提出“新基建，打造以新能源、人工智慧、高端製造為代表的經濟新引擎”。2024年9月預測“信心牛、科技牛”。今年1月初從矽谷考察回來提醒：AI不是風口，是海嘯，遠超30年前的IT網際網路。超級應用大爆發，AI中國力量崛起。AI的背後是算力，算力的背後是電力。站在光裡，存在芯裡。這是我們這代人最重要的機遇。 AI是康波周期量級，十年向上趨勢，分為兩大波：第一波賣鏟子，第二波超級應用。第一波是算力、晶片等基礎設施；第二波是超級應用，未來空間可期。 未來AI超級應用落地，商業化閉環，助力未來AI產業可持續發展。比如：大模型付費制訂閱、智能駕駛系統訂閱、AI Agent驅動Token經濟、AI多模態生產短劇付費內容等。 AI超級應用：大模型、Agent、智能駕駛、AI創新藥、AI眼鏡、人形機器人等，將改變世界。本文將系統深度介紹AI產業鏈的各個賽道和機遇。

三條新敘事正在重塑AI定價。 中國國產算力產業鏈正掀起新一輪投資熱潮。 日前中芯國際聯合CEO趙海軍透露，中國網際網路公司大幅提高硬體投資在公司此前預測之外，能明顯感受到客戶在跟公司談以後的合作時，後續下線量都遠遠超過原來的預期。直接相關的需求，以及資料中心的電路板跟算力板相關的配套晶片，比如邏輯電路、BCD、光模組傳送接收，都供不應求。 而國內網際網路大廠中，騰訊及阿里在近日已有明確相關動作：